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拼多多是下一个瑞幸?手握六亿用户吊打京东,却每天烧3400万

发布时间:  浏览: 次  作者:洞见真知

最近一份报告说,“电商购物主流化”将是疫情后改变全球消费的趋势之一。

小伙伴们一定很纳闷,网购还用是趋势吗?我们就是把风刮起来的人啊。刚过完双11眼睛一闭一睁就618了,这个购物节足足干一个月,想必是算准了我忍的了一时,忍不了一个月。其实618是京东的生日,但苏宁却跑出来说永远比京东的价格低10%,市场调研公司Kantar报告说6成消费者在618期间主要在马爸爸的天猫购物,东哥不哭~

当然,今年除了猫狗狮子的动物系列,东哥又多了一个劲敌——拼多多。

拼多多是下一个瑞幸?手握六亿用户吊打京东,却每天烧3400万

618期间,拼多多又是加码百亿补贴,又是拉高逼格做保税仓直播,广告满天飞。关键是股票市值还和京东玩起了你争我赶,交错领先,基本隔两天就能看到一次新闻说拼多多市值超越京东,一直炒作一直爽。今天我们就趁着618,扒一扒这个神奇的软件。主要是分上面这三点来说。

1、百亿补贴到底有没有羊毛薅?2、拼多多用户增长的秘密;3、未来中国电商竞争格局。

咱们先说一说背景,相信很多人都跟我一样,刚开始感觉这绝对是款屌丝才用的购物软件。谁能想到,5年时间他硬生生从被认为大局已定的两强电商格局中杀出第三极,年度活跃消费者超过6亿,吊打京东的3.6亿,和淘宝也就只差1个多亿了。

看这几年拼多多的发展之路,五环君觉得可以概括为三个阶段,第一:充斥山寨品牌,也有说法这些是被阿里打假清除出平台的商家,当时拼多多创始人却说山寨不是假货...

第二阶段是卖白牌,就是那些没有品牌的工厂货,这个时候拼多多有了更大的梦想——costco+迪士尼,毕竟costco最为北美传奇零售公司以低毛利文明天下,确实和拼多多有点像,不过costco的会员模式拼多多还没学会。

第三阶段,开始卖品牌,但是遭遇品牌抵制,最近的新闻是被拼多多摆上618活动的AMD芯片,他们表示自己从未授权在拼多多卖货。因为总是被一些品牌嫌弃,拼多多走上了百亿补贴的道路,说白了,一部分货品牌不来卖,拼多多找到经销商,囤货商,砸钱补贴卖。

百亿补贴到底有没有羊毛可以薅

说回第一个话题,百亿补贴到底有没有羊毛薅。1399的airpodsPRO,和4800的iPhone11,在赤裸裸的价格面前,什么保修,什么上门服务都成了浮云。别说普通消费者,苹果CEO库克都想去进货了。

从财报数据看,一季度,拼多多补贴烧掉了70多亿,比赚的钱还多,净亏损31.7亿元,按91天来算,日均亏损3400多万元,5000元的iPhone,够买6800台了。就这样烧钱,拼多多的股价还一直在涨,从1月1日的40美元涨到了现在快70美元,将近翻倍。

等等,这个逻辑是不是似曾相识,便宜、补贴、迅速扩张、叫板行业老大、普通人也能用的起的服务、用户增长、美国投资人买单。不知道你想到了谁,反正五环君想到了,瑞 割美利坚韭菜 民族之光 幸咖啡,典型的劫富济贫。虽然说瑞幸现在股价跌到了姥姥家,要多惨有多惨,但只要发券我就买,这就是五环君给你的关于百亿补贴要不要薅羊毛的答案。不信你看数据,2019年,拼多多在市场营销上花掉了272亿元,而它的收入只有301亿元。

当然,我们没有恰饭拼多多,事情还是要两面看,尤其是瑞幸吹破了牛,为中概股蒙羞之后。如果你问我拼多多有没有财务造假,五环君觉得大概率是没有的。

拼多多创始人黄峥的老师是段永平,两个人都有一个价值观,做企业要本分,所以原则问题我们还是要相信的,再说了,一边薅羊毛一边骂人,确实也不太礼貌。不过,画饼给投资人这事,是资本玩家的惯用手段。

就像瑞幸,造出单店盈利的概念,说的是扣除营销拉新成本,每个店铺能赚钱。当然最后证明这都是假的。对拼多多而言,老美相信能涨是因为看到了拼多多用户在增长,客单价在提高,市场规模在变大。

你说会不会是老美数学没学好呢?比如五环君自己也是被百亿补贴吸引过来 薅拼多多羊毛的,买了一台4800的iphone11(字幕 你们不要说我买的是假货),从此再也没买任何东西。但是要知道拼多多平台人均年消费只有1842元。

可查实的新闻说拼多多百亿补贴年初活跃用户就超过1亿,而拼多多整体月活用户4.8亿。每四个人里有一个是来买百亿补贴的。那么(1842*5-4800)/4=1100。也就是拼多多真实的,能够赚钱而不是贴钱的用户,年消费金额只有财报数值的一半多一点,至少是比实际值远远要低的。

当然逛百亿补贴的不一定买iphone有的买了相对便宜的sk2,有的买了更贵的ipadpro,有的啥都买了。所以以上计算只能作为参考。结论一句话,烧钱的百亿补贴拉高了拼多多的用户年均消费,中长期看烧钱也并不能够带来赚钱,砸钱砸出的不是剁手党可能只是羊毛党。

拼多多用户增长的秘密

接下来说,第二个问题,拼多多的用户为啥增长的这么快。

百亿补贴吸引来的用户是一方面,另一方面就是微信的社交裂变,按理来说,拼多多的极限就是微信的用户数。目前这个数字是全球12亿,6亿人用的拼多多刚行半程。你说老美能不激动吗,股价在可预见的未来至少还能涨一倍啊。

但是,薅羊毛不嫌事大的五环君发现了一个奇怪的数据,目前拼多多的月活用户4.87亿,年度活跃消费者6.28亿。一般情况下,上购物网站逛的比买的人多,活跃用户数比活跃买家数高。因为你只要打开APP一次记为一个活跃用户,而你必须要消费一次,才算活跃买家。

说人话就是,白嫖总比花钱容易。京东淘宝唯品会,之前你听说过的电商平台都符合这个规律。拼多多恰恰相反。买单的比活跃的多了1.3亿多人。为啥呢,五环君觉得,1.3亿人,很有可能就是被人拉着看了一刀,顺便微信买了。说好听的叫做社交裂变,说不好听的就是微信能带来交易,但很难沉淀为自己可以运营的用户。如果有一天,微信把拼多多封杀了,如果有一天大家都厌倦了砍价,那拼多多的故事也就讲不下去。

拼多多最新一季财报披露,年度活跃消费者一个季度增长了4290万,两倍于阿里京东。但他却对自己的月活用户增长十分讳言,一个季度只增长了590万,是上一季度的1/10,是阿里单季度活跃用户增长的26%。马爸爸曾说,每晚有1700万人在淘宝只逛不买。这么看来,拼多多在逛的能力上,基本还是个孩子。另外我们是不是也猜想,愿意下载拼多多APP的下沉市场用户,红利将尽?

拼多多和京东阿里最终会形成怎样的竞赛格局

最后我们来说说未来的格局猜想

五环君觉得,即使强如马爸爸,热点如大强子,也不能做到一家独大。

用户一定是多栖的,手机里装满了各种有差异价值的购物软件,是未来的可能。

拼多多伟大的地方,是让五环外人群接触到了移动电商。完成了启蒙,但也帮助竞品完成了用户教育。当淘宝京东顺势下沉,去瓜分用户,拼多多的护城河在哪里?

最有优势大概还是9.9的白牌,但现在,别人也能做啊,阿里起家的1688业务甚至还捆绑着工厂的批发业务。博弈的砝码明显更重。

再说了,如今拼多多要一二线用户,就要转型做品牌,流量就要倾斜,所谓的白牌工厂必然要陷入买流量的焦虑,红利期一过最终还是会选择运营效率最高的平台,这一点上拼多多底气多少有些不足。

回到消费者逻辑,五环君村里的二大爷三表姑,用完了白牌,也希望用大牌。

618期间一件阿迪的衣服,几十块钱拿下,我上淘宝京东买,有平台的保障,物流还快,这些实打实的服务不香么。

五环君觉得砸钱让利不是不好,补贴或者亏损本身也不是问题,关键是要有价值。任何商业模式创新,都应以提高社会整体运行效率为目标。

无论亚马逊、ebay,还是淘宝,其诞生时业务模式都以解决线下商业信息流与物流痛点为目的。

早年淘宝也烧钱,但他带来了支付宝,建立了信用体系。

早年东哥也砸价,但他建立了庞大的物流队伍送货取件,进一步升级了基础服务。

拼多多缺的是像阿里一样的生态能力和消费者保障体系,以及像京东一样的供应链能力。

只能继续撒币补贴,厂商把货出了,消费者买到便宜货了,商家靠吃补贴也赚到钱了。大家你好我好各取所需,好像整个闭环都得利了。

那么就没人受到伤害,除了美利坚的股民?

无节制的低价,只会给整个消费市场带来难以逆转的伤害。假货,以次充好,是潜在风险,商家其他渠道都被补贴价格体系冲击是长远问题。

在“增长”的故事讲完后,真正要面对“价值”的时候,拼多多要面临的问题才会真正来临。但还是希望拼多多能活的久一点,毕竟如果没有瑞幸,洞见网一辈子都没机会喝1块钱的咖啡,也可能没机会喝到星巴克的外卖咖啡。

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